データ通信や再生可能エネルギーにおける技術革新、経済活動の再開および空前の政策支援が相まって、インフラ株はより底堅いポートフォリオの構築を目指している投資家にとって魅力的な投資機会となっています。
クリーン・エネルギーおよびデータ利用の増大に即した投資機会
世界経済は、化石燃料から再生可能エネルギーへの転換や、より高速かつ先進的なモバイル・テクノロジーへの依存の高まりによって、変容しています。公益事業、通信塔、データセンターなどのインフラ・セクターは、これらの巨大潮流から直接恩恵を受けることができると見ています。
財政刺激策とワクチンの普及が経済成長を促進
世界全体で約30兆米ドルにのぼる財政・金融刺激策は、ワクチンの普及の加速とともに、世界経済の2021年の成長率を50年ぶりの高水準に押し上げる可能性があります。特に米国では、企業に対する規制が緩和されつつあり、(パンデミック期間中に総じて貯蓄を積み上げてきた)消費者も支出に対して前向きです。これらの傾向は、景気拡大および長期的なインフレの可能性を示唆しており、このような状況は歴史的に見てもインフラ企業に好ましい環境です。
相対的に低いボラティリティで魅力的なリターンを生み出す可能性
空前の政策措置と経済活動の再開によって、投資家は、債券利回りも低く、株式のバリュエーションも高水準にある環境下、金利上昇およびインフレのリスクに対処する必要性が高まっています。上場インフラ株は、過去長期において広範な株式市場より低いボラティリティで同等のリターンを生み出し、下落相場において相対的に強い抵抗力を示してきた実績などに鑑みると、現在の環境下においてポートフォリオの分散に役立つ投資特性を提供します。
上記の内容は、レポートの一部をまとめたものです。
指数定義と重要な開示事項
分散は必ずしも利益を生み出すものではなく、損失を回避するものでもありません。投資家は当資料に記載された指数に直接投資することはできません。指数の実績は手数料や諸経費等を控除したものではありません。ボラティリティやその他の特性が特定の投資とは異なるため、指数の比較には制約があります。
グローバル上場インフラ株式:FTSE先進国コア・インフラストラクチャー50/50指数は、先進国のインフラ株及びインフラ関連株の時価総額加重指数です。構成銘柄の組入比率は、以下の3つの広範な産業セクターに応じて半年毎に調整されます。公益事業:50%、輸送:50%、パイプライン、衛星、通信塔を含むその他のセクター:20%。
グローバル株式:MSCIワールド指数は、先進国の大型株及び中型株のパフォーマンスを配当に係る源泉税徴収後で計測する浮動株調整後指数です。債券:ICE BofA米国7-10年国債指数は、7-10年満期の米国債で構成されています。
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